Blog Raphael Cordeiro

Neste domingo foi publicada uma matéria no jornal Gazeta do Povo de Curitiba sobre o endividamento dos jovens (para ler acesse aqui).

Uma pesquisa encomendada pelo jornal apontou que 46% dos jovens curitibanos entre 18 e 21 anos têm dívidas. Em um primeiro momento pode não ser alarmante, entretanto é algo que precisa ser observado pela sociedade. O acesso a serviços financeiros é muito fácil e o desejo de consumir, normal em qualquer ser humano, pode potencializar o endividamento do jovem. E caso esse jovem tenha problema com suas finanças a quem irá recorrer? Alguns têm a sorte de ter pais educados e com bom-senso, agora os outros provavelmente recorrerão aos amigos ou à internet porque os professores de matemática ainda não lecionam finanças.

Agora, muito mais importante do que ter um cidadão com finanças saudável é ter um país saudável financeiramente. Nós brasileiros precisamos poupar mais para podermos investir e consequentemente crescer. Enquanto a China poupa 40% de sua renda e a Índia 30% o Brasil não passa dos 20%. É por essa razão que os asiáticos crescem 10% e 7% respectivamente e nós não passamos dos 4% ao ano. Não podemos contar com a ajuda do governo, portanto o desenvolvimento do nosso país está diretamente relacionado a capacidade dos cidadãos pouparem e por essa razão que a Educação Financeira já deveria estar presente nas escolas há MUITO TEMPO.

Vou lançar uma campanha: EDUCAÇÃO FINANCEIRA JÁ.

PS: Enquanto isso os artistas se juntam para colocar a felicidade na constituição!

Nesta semana a Apple se tornou a segunda maior empresa dos EUA em valor de mercado, ultrapassando sua maior rival a Microsoft. Há décadas aquela acusou essa por roubo do sistema operacional com interface gráfica.

Depois de ter “despirocado” e fazer duas outras fantásticas empresas, Steve Jobs, o melhor executivo da era digital, voltou para salvar a Apple. Hoje a empresa tem uma legião de fãs e torna-se uma companhia mais valiosa q todas suas pseudo-inimigas.

Há dez anos, logo após o lançamento dos iMacs, iBooks e do sistema operacional Mac OS eu acreditava que essa empresa seria uma potência. Jamais duvidei de Jobs. Em 2000 estava nos EUA e acabei comprando algumas poucas ações da companhia. Comprei tb uma ação da Pixar, empresa de animação que pertencia ao CEO da Apple. Essa, hoje, vale uma fortuna e a outra foi comprada pela Disney, fazendo de Jobs o maior acionista individual da empresa do Camundongo. As ações davam um pouco de trabalho para um valor muito pequeno - eu gosto de acompanhar meus ativos - seja lá quais forem e um dia um investidor profissional de sucesso e com larga experiência deu risada das minhas empresas… infelizmente cedi. Vendi Apple por 10 dólares depois de ter comprado por uns 7 dólares. Se não tivesse me desfeito das ações hoje estaria rindo daquele experiente investidor, como Steve Jobs deve estar rindo de Steve Ballmer neste dia histórico.

O atual CEO da Microsoft caçoou da Apple quando lançaram o iPhone - http://www.youtube.com/watch?v=BcUicfqelC8 .

Moral da história: Acredite em seu feeling, analise sua empresa para não exagerar no preço de compra e mande uma banana para os demais. Nunca queira defender sua idéia, defenda apenas o seu bolso e pergunte sobre a empresa, sem jamais falar da ação. As pessoas tendem a não querer apenas fazer o que acha certo mas convencer os outros a fazer o mesmo, portanto cuidado ao querer convencer os outros a ter uma carteira de investimentos como a sua e cuidado para não deixar que os outros façam o mesmo com vc.

PS: Essa lição que eu aprendi agora, Buffett aprendeu antes dos 10 anos de idade.
PS2: Atualmente as ações da Apple estão próximas dos 250 dólares.

Enviado de meu iPod

Sim e Não.

Sim, porque o lucro das empresas brasileiras deverão subir bem neste ano.

Sim, porque o risco Brasil continua baixo. O Ibovespa Justo continua próximo de 65 mil pontos.

Agora razões para não comprar:

Não, porque o país está superaquecido e os juros ainda subirão bastante.

Não, porque essa crise econômica mundial é séria. A Europa tem diversos países quebrados. EUA e Japão estão crescendo menos que suas dívidas. BIC (Brasil, Índia e China) está crescendo mais do que pode.

Conclusão:

Compre, mas guarde dinheiro para comprar mais em alguns meses. Se cair mais, ótimo e se já voltar a subir melhor ainda.

Com a crise européia e inflação brasileira, que promovem a alta dos juros, o mercado de ações mundial recuou nas últimas semanas.

Desde o topo do ano o IBOV cai 11% e no ano recua 7,5%. Isso é demais? Não, não é demais não. Como já foi mencionado no passado neste blog, o IBOV costuma apresentar uma queda de 20% ou mais a cada 10 meses em média e nosso índice não vê esse tipo de recuo desde outubro de 2008, ou seja, nada extraordinário está acontecendo, na verdade acho saudável essa queda, pois estávamos indo rumo à uma bolha caso a alta continuasse no mesmo ritmo de 2009 e chegássemos perto de 85 mil pontos logo.

Respondendo às perguntas do título:

1 - Não, a bolsa não caiu muito não. Esse recuo está dentro dos padrões normais e o IBOV está muito próximo da banda que eu, junto com a equipe de análise da Omar Camargo Investimentos, consideramos justo - entre 64 mil e 72 mil pontos.

2 - Claro que podem. Sempre pode cair mais. Quanto, não me arrisco a dizer - seria um chute pouco calculado - mas apenas chegando em 57,5 mil o índice Ibovespa apresentará queda de 20% do último pico alcançado no início de abril. Então as pessoas começarão a ficar preocupadas e será o momento de começar a aproveitar mais as oportunidades.

Apesar dos títulos públicos terem, aparentemente entrado no gosto do investidor e alcançando um valor total vendido de R$ 3,5 bilhões, após ter crescido mais de 1.200% desde 2003, ainda não chegou a ser uma verdadeira opção de investimento para a maioria dos poupadores.  Para efeito de comparação, a Poupança que existe há décadas tem um volume total de depósitos de R$ 335 bilhões e o saldo dos fundos de Curto-prazo, DI e Renda Fixa estão em R$ 665 bilhões. Ou seja, o tesouro direto ainda tem um longo percurso a trilhar, entretanto algumas barreiras precisam ser ultrapassadas. Uma delas é o fato de que os bancos não têm interesse na disseminação desta modalidade de investimento e uma prova disso é que o Itaú cobra a taxa absurda de 4% ao ano e o Bradesco até pouco tempo atrás fazia o mesmo.

Outra dificuldade que o tesouro direto tem que enfrentar é o elevado custo da CBLC, empresa de custódia da BM&F Bovespa, que cobra 0,1% como taxa de negociação e 0,3% ao ano de custódia. Esses valores são um absurdo. A média do custo das instituições financeiras é 0,32%, valor similar ao que cobra a CBLC, que trabalha no atacado. Isso acaba sendo um tiro no próprio pé, pois com esse custo o CDB é muito mais vantajoso que a LFT. Considerando a taxa de juros atual (9,25%aa) o custo do primeiro ano (0,4%) representa 4% do CDI e somando a isso o custo médio das instituições, qualquer CDB que paga míseros 92% do CDI superarão a LFT em rentabilidade.

Claro que para as NTNBs e para as LTNs a situação pode ser um pouco diferente, pois nem sempre é possível comprar CDBs nos bancos com essas características.

Vou lançar uma campanha: “Abaixo à taxa de custódia do Tesouro Direto”.

No final das contas quem sai perdendo é o acionista da BM&F Bovespa, pois fica com um “saldinho” de míseros R$ 3 bi com um mercado de, talvez, R$ 0,5 trilhão para ser explorado.

As mulheres têm grandes chances de alcançar níveis de sucesso com seus investimentos muito maiores do que os homens, por duas razões muito simples.

1 - Prudência: É muito mais difícil uma mulher cair em promessas irreais e imediatistas que sugerem a fortuna em tempo recorde, reduzindo assim chances de grandes perdas. Elas tendem a negociar ações com menor frequência, o que sugere que gastam menos dinheiro em comissões e faz com que seus retornos sejam maiores no longo-prazo. É necessário apenas ter cuidado para que a prudência exacerbada não limite o universo de aplicações a serem consideradas no seu portfólio.

2 - Humildade: As mulheres são muito mais humildes que os homens. Elas perguntam querendo realmente uma resposta do interlocutor, diferente do homem que ao escutar uma resposta diferente da que espera discute, indaga e contraria com extremo vigor.

Acredito que a maternidade promove atitudes que fazem com que as mulheres sejam ótimas investidoras, entretanto podem ter menos sucesso com empreendedorismo (renda).

Resumindo: Os homens precisam sair de casa para conseguir salários polpudos e deveriam delegar todo o resto para as mulheres. No gerenciamento do orçamento e dos investimentos elas levam vantagem.

Obrigado mulheres e parabéns às MAMÃES.

O Itaú (Analista Gráfico) recomendou compra das ações da Petrobras quando estavam acima de R$ 37, no dia 14 de dezembro - http://www.youtube.com/watch?v=Askjfh9jBnw

A ação caiu para próximo de R$ 31, fazendo o investidor perder mais de 15%. Talvez eles tenham recomendado STOP Loss - talvez o cliente que comprou não tenha lido essa parte da recomendação - mas onde quero chegar não é na recomendação em si, é na atitude dos investidores perante essas recomendações.

Recomendação gráfica costuma ser de curto-prazo, portanto o investidor fica ansioso para sair rápido da operação. Se apura prejuízo a operação vira de longo-prazo.

Fazer STOP Loss vem contra nossas tendências psicológicas, ou seja, muitos que entraram na operação com estratégia de STOP acabaram não a executando. E a perda não é apenas dos 15%, é de 18%, pois devemos incluir as despesas e o custo de oportunidade, isso em apenas 5 meses.

Resumo da ópera: investidor amador NÃO pode nem ao menos escutar esse tipo de recomendação, muito menos pensar em fazê-la. E se der certo, meus pêsames… o prejuízo futuro será ainda maior.

Reafirmo que a crítica não é sobre a recomendação em si, mas sobre a forma e o público a que ela é direcionada.

PS: Recomendamos redução da exposição em Petrobras em dezembro e em janeiro, baseado em análise fundamentalista.

PS2: O Itaú é melhor do que isso, portanto se você é acionista da companhia como eu, não há razão para se preocupar.

PS3: Itaú, onde está sua responsabilidade social com os clientes?

Depois de apresentar uma queda de 3,9% apenas no pregão de hoje e recuar mais de 13% no ano a Petrobrás parece estar barata.

Seu P/L (relação entre o preço da ação e o lucro por ação de 12 meses) está em 9 enquanto o da VALE está em 24 e a média de mercado em 16. Entretanto, a mineradora poderá quase dobrar o seu lucro neste ano (estimo uma alta de mais de 40%), a Petrobras deve apurar um resultado 30% superior ao de 2009, mas se o aumento de capital ocorrer, o número de ações da companhia poderá ser ainda maior, fazendo com que o Lucro por ação recue.

Conclui-se, portanto, que apesar da Petrobras parecer barata e da Vale parecer sobre-valorizada o mercado sabe que o futuro será diferente e já ajustaram os preços.

Opinião pessoal: Este é um momento para iniciar mais compras de Petrobras, pois acredito que o petróleo continuará subindo e que talvez não haja espaço político para votar o aumento de capital da companhia no congresso ainda neste ano, o que faria com que a empresa subisse no segundo semestre.

PETR4 está deixando de ser a queridinha dos investidores. Como esse é o terceiro ano seguido que ela perde para o Ibovespa e a memória dos investidores funciona assim, ela deixará de ser a vedete dos investidores inexperientes. Talvez realmente agora seja hora de comprá-la. Quando uma ação chega na boca do povo é porque já subiu demais. Graças a Deus que ninguém fala nada da Copel, Gerdau, Bradesco, Fertilizantes Heringer, Cremer, Randon, Confab, Itausa, CPFL, entre outras.

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