Blog Raphael Cordeiro

Analisando as pessoas mais ricas do mundo em 2009 descobrimos uma coisa interessante. Seus rendimentos nos últimos anos foram pífios.

Dos 18 maiores bilionários apenas 3 conseguiram rendimentos de dois dígitos ao ano nos últimos 4 anos. Se eles não conseguem ganhar muito, por que encontramos dezenas e dezenas de investidores querendo ganhar 2%, 3%, 4% ao mês?

No dia 03 de março, o Jornal Brasil Econômico, em sua página 40, publicou que corretoras reformulam seus “home brokers” (sistema pessoal para negociações de ações) no conceito de Internet 2.0.

Isso representa um perigo para a maioria dos investidores com pouco conhecimento ou muito desejo por adrenalina. Cassino é proibido no Brasil, mas negociar ativamente no mercado de AÇões, utilizando dicas, informações “privilegiadas” ou análises gráficas não. Essas estratégias oferecem a mesma chance de ganhar que um cassino. Uma prova é que esse tipo de investidor costuma ter um tempo de vida curto nas corretoras, muito diferente dos investidores prósperos que nunca deixam suas casas de investimentos.

Home Broker não foi um benefício, mas uma desgraça para a maioria dos investidores que o utilizam para negociar ativamente…  o mesmo digo para os grandes descontos, 5,00 por ordem Daytrade é um absurdo, é um incentivo a perdas.

Home broker, o cAÇino de alguns brasileiros!!!

Ontem saiu ótima matéria no jornal Gazeta do Povo sobre as empresas paranaenses e diferenças entre familiaridade e conhecimento das suas ações:

http://www.gazetadopovo.com.br/economia/conteudo.phtml?tl=1&id=974159&tit=Paranistas-venceram-Ibovespa

Continuar aplicando conforme seu perfil. Essa é a única resposta que deveria sempre ser dada aos investidores, independente do momento.

Na verdade, deve-se vender um pouco dos seus investimentos em ações pois o mercado subiu consideravelmente em 2010 e seu peso em ações pode ter passado do ideal para o seu perfil. Ou no mínimo, aplique a maior parte de novos recursos em outras modalidades de investimentos.

Da mesma forma que você comprou bastante ações no início de 2009 para adequar a sua carteira ao seu perfil agora talvez precise fazer o inverso.

Entretanto, se você faz o que a grande maioria das pessoas costuma fazer, infelizmente não comprou nada há um ano e agora depois de uma alta de mais de 80% em um ano, está pretendendo adquirir ações ao mesmo tempo que dólar não está nem perto do seu “radar”.

CUIDADO!!! Investir com mente no passado recente é o mesmo que dirigir olhando apenas para o espelho retrovisor.

Pois é, sinto lhes dizer, mas é praticamente impossível o Ibovespa repetir neste ano o desempenho de 2009 e o dólar, moeda do país que construiu a última crise, poderá se valorizar perante o Real. Ou seja, se você pretende viajar para o exterior nos próximos meses ou fazer um curso fora do Brasil, recomendo montar estratégias de proteção. Estou fazendo essa análise e dentro de um ou dois meses darei uma opinião mais certeira a respeito dessa questão.

Isso tudo quer dizer que a crise voltará e a recuperação econômica será em “W”? Não, o Brasil tem grandes chances de continuar bem. Ou melhor, muito bem, principalmente se excluirmos o risco da Dilma “ditadorizar” nosso país como a Cristina tem feito com a Argentina. E querer representar os ciclos econômicos através de letras é uma grande bobagem.

         O Ibovespa, principal índice de ações do Brasil que mede a variação média do nosso mercado, é o que mais sobe no mundo, com valorização de 78% em reais e mais de 145,4% de valorização em dólares. Isso reflete o otimismo dos investidores internacionais com a economia brasileira e reforça nosso sentimento de que o Brasil é um país em rota ascendente efetivamente. Abaixo a relação das 10 bolsas que mais valorizaram no ano em dólares (%):

           Entretanto, recomenda-se cautela aos investidores, neste momento justifica-se mais uma redução de exposição da Bolsa, pelo menos para se voltar ao percentual alocado neste mercado no primeiro semestre do ano, do que aplicar mais recursos em ações.

           Cautela investidor, apesar do ano de 2009 ter sido fantástico não há qualquer garantia de que isso se repetirá no ano que se inicia.

Apesar das Bolsas de Valores balançarem ao redor do mundo no final do mês, o fechamento do mercado de ações brasileiro terminou positivo.

Ao longo de outubro, os analistas e economistas consultados pelo Banco Central passou a crer efetivamente, que a economia do Brasil crescerá neste ano e que a taxa de juros subirá para 10,5% ao longo de 2010. O dólar, como não podia ser diferente permaneceu em queda, mesmo após a medida do governo de taxar em 2% a entrada de recursos estrangeiros no país. Sob o meu ponto de vista, essa medida foi efetivamente para elevar as receitas do governo e como desculpa para a população, falou-se que é para conter a valorização do Real.

Um dado que preocupou foram as contas públicas do governo, que apresentaram o pior mês de setembro desde 1991. Poderemos ver uma piora no risco país e consequentemente nos demais ativos como bolsa, imóveis e títulos pré-fixados.

Rentabilidades

CDI………0,69%

IBOV…….0,04%

Dólar……-1,92%

IPC-M……0,03%

Perspectivas: Me parece que as coisas continuarão bem até o final do ano, mas há algo no horizonte, talvez relacionado às contas públicas do Brasil.

Na semana passada, o Ibovespa, principal índice do mercado de ações da BM&F Bovespa, ultrapassou os 61 mil pontos e encerrou a semana nos 60,7mil. Hoje encerrou em 60,9 mil.

Há alguns meses, venho falando que o IBOV justo está entre 58 mil e 70 mil pontos e portanto havia um desconto muito grande de seu valor, o que representava uma grande oportunidade para os investidores.

Está chegando nesse valor justo e o investidor deve sair do mercado? Não, pois no valor justo corrigirá periodicamente, de acordo com a rentabilidade que consideramos ideal para o mercado de ações, que é algo próximo de 13% ao ano.

Se considerarmos que os lucros das empresas voltaram a crescer a partir de agora, mantendo uma trajetória ascendente por um bom período, pode ocorrer uma apreciação maior do valor justo para o Ibovespa.

Outra motivação que fará com que nos próximos 6 meses o mercado continue em ascenção é o fato de que a economia brasileira apresentará forte crescimento nos últimos trimestres do ano e veremos também uma variação positiva do PIB acumulado no ano, frente ao dados de 2008.

Parabéns investidores que além de não terem saído da bolsa colocaram ainda mais dinheiro no mercado acionário. O correto não é aplicar na baixa? 50%, 60% e 70% de queda é mercado em baixa. Parabéns investidores, parabéns pela coragem, disciplina, confiança e bom senso.

O mercado de ações subiu mais uma vez em agosto e o CDI (taxa de juros) permanece em seu novo nível. O Ibovespa valorizou 3% e apresentou o 6º mês de alta em 2009.

Tecnicamente, volto a repetir que o IBOV justo está entre 58 mil e 70 mil pontos, ou seja, ainda não há razões para venda de grande parte das ações detidas pelo investidor. Uma tarefa que é recomendável, é verificar se o peso das ações está acima da estratégia inicial do investidor. Por exemplo, se o investidor tinha em janeiro 30% nesse mercado, com a forte alta deste ano, o percentual  passou para aproximadamente 37,5%, o que sugere que venda parte das ações.

………………..Mês            Ano

Ibov            3,15%          50,4%

CDI             0,69%          6,88%

Poupança    0,52%          4,75%

Dólar           1,45%         -19,5%

O Investidor que aplica em Renda Fixa com retorno de 100% do CDI conseguiu, neste mês, as seguintes taxas líquidas de acordo com sua alíquota de IR:

Alíquota - % líquido

22,5%     -    0,53%

20,0%     -    0,55%

17,5%     -    0,57%

15,0%     -    0,58%

Ou seja, quem ganha 100% do CDI, venceu a poupança em qualquer alíquota, entretanto, recomendo atenção para fundos DI e de Renda Fixa, além de CDBs com rentabilidades inferiores a 95% do CDI. Alguns desses estão perdendo para a poupança em qualquer cenário.

O mercado financeiro surpreendeu positivamente e o otimismo tomou conta das mais variadas aplicações.

O mercado de ações subiu mais de 12% no mês.

A taxa de juros projetada para janeiro/2010 caiu para 9,2% ao ano.

Fundos Imobilários sobem aproximadamente 25% nos últimos 3 meses.

O Dólar recuou 10%.

O risco brasil despencou 17%.

Os títulos públicos pré-fixados (LTN) e indexados ao IPCA (NTNB) subiram 1,7% e 7% aproximadamente, apenas neste mês.

No exterior, a maior mudança foi a abrupta queda na taxa LIBOR (taxa de juros do mercado interbancário, equivalente ao nosso CDI) desde o ápice da crise, em outubro de 2008.

Havia comentado em outros “posts” que o dinheiro do mundo estava represado nos títulos públicos norte-americanos e começaria a voltar para seus devidos lugares. Está acontecendo justamente isso e o Brasil como, atualmente, é um dos países em crescimento mais estável do mundo, o dinheiro está vindo e fazendo nossos mercados alcançarem os atuais níveis.

Vai subir mais? Não sei, mas acho que a liquidez atual pode ser superior ao valor antes da crise, ou seja, como o dinheiro manda no mercado, pode continuar subindo em um bom ritmo.

Bons Investimentos,

Raphael

Ibovespa chegou nos 52mil pontos. No dia 15 de janeiro, escrevi que a bolsa deveria vir para 48 mil, mas subiu mais rápido do que imaginava.

Olhando o mercado agora tenho duas visões:

1. Algumas empresas como a maioria das elétricas, alguns bancos e talvez a Petrobras parecem não estar mais tão baratas como estavam há três meses, quando convoquei as pessoas a cantar mantras de compra de ações. Ou seja, o investidor pode agora, diminuir um pouco a sua parcela de investimentos no mercado de renda variável (principalmente se comprou mais ações no início do ano) e ser mais criterioso na escolha de empresas que pretende ficar sócio.

2. Essa é mais complexa: A crise acabou?

Eu acredito que crise não acaba nunca, elas vão e voltam. Porém, o risco do sistema financeiro mundial ruir ACABOU. E como as bolsas antecipam os movimentos da economia real, a ausência de uma grande depressão econômica no horizonte fez com que o mercado de ações se recuperasse.

Entretanto, agora veremos outra crise no horizonte: Crise de confiança no tesouro americano, queda no dólar e volta da inflação mundial. Como e quando isso ocorrerá eu não tenho idéia. Qual será o impcato também não sei ainda, mas vê-se uma nova nuvem se formando.

“Lidar com incertezas…” Não é Enio? Se o leitor não compreendeu esse comentário, leia o texto abaixo sobre Risco Operacional.

Por isso eu admiro a Vela . . .  Investimentos é como velejar. Tempestades não acabam definitivamente, elas vão e voltam. Quem viu minha palestra na Expomoney Curitiba deste ano sabe do que estou falando.

Raphael Cordeiro, CFP, CNPI