Blog Raphael Cordeiro

Pão de Açúcar e Gafisa que já foram os “patinhos feios” surpreenderam o mercado sendo as maiores altas de novembro das ações que compõe o Ibovespa, principal índice de ações da bolsa paulista.

Cosan continua em queda forte e Duratex caiu bem. Esta última foi surpreendente, já que atua em um setor em grande crescimento. Lembro apenas que subiu mais de 300% em apenas 12 meses. Uma hora tinha que cair um pouco…

E agora o que fazer???

Parece que tem vários papéis que estão em um preço razoável. Infelizmente não posso mencioná-los, pois assim não poderei comprá-los (código de conduta da APIMEC para analistas), mas vai uma dica: Empresa de automação comercial, cosméticos, entre outras…

As Ações que foram lançadas a R$ 20, iniciaram suas negociações por R$ 25, com alta de 25% e fecharam o dia em R$ 24,40.

Para mim, as ações estão caras… Poderá dar algum retorno se algum grande investidor desejar adquirir o controle ou no mínimo uma grande participação na BM&F, porém se isto não acontecer provavelmente nos próximos anos o seu rendimento não será grande coisa.

Em dividendos não deverá render mais do que 1,5% ou 2% ao ano. Atualmente o valor desta bolsa é mais de 70 vezes o lucro que oferece anualmente. Tem um ponto que deve ser levado em conta: Investir em ações de Bolsas é algo que oferece risco muito baixo, mas convenhamos 70 vezes é muito, seja lá o que for…

Ando um pouco preocupado… pessoas que nunca investiram em ações estão aplicando grande parte das suas reservas nesta modalidade e o pior, estão ganhando bem e trazendo mais novatos para este mercado. Esta é uma ótima indicação de que o fim da festa pode estar chegando ao FIM. Ainda não consigo ver fundamentos sólidos para justificar essa afirmação mas estou com a pulga atrás da orelha…

Semana passada a reserva de petróleo encontrada pela Petrobrás salvou o mercado de ações brasileiro de uma queda.  As bolsas mundiais balançaram, principalmente após o discurso do Presidente do FED sobre a possível piora no cenário de crédito norte-americano, mas a Petrobras subiu fortemente e segurou o índice Ibovespa.

Alguma novidade para a frente?

No mercado brasileiro um foco de atenção é a inflação, já que esta poderá impedir novas quedas da taxa SELIC (taxa básica de juros). Na segunda-feira sai o IPC da primeira quadrisemana de novembro.

Bons investimentos.

Parece que está querendo ralizar, ou seja, cair um pouco. Ainda não rompeu o suporte mas esse “doji”, com cara de martelo, dá a entender que a próxima semana será de queda. Não é motivo para vender correndo, principalmente se você tem estratégias de longo-prazo, mas se pretende comprar algo, poderá ter vantagens ao esperar um pouco.

Ibovespa subiu mais de 3% nesta sexta-feira e fechou a semana na máxima, no dia em que a Bolsa de Valores de São Paulo se tornou a maior e talvez a melhor abertura de capital do mercado brasileiro - subiu 50% hoje, no dia da abertura.

O temor, da semana passada, de romper o suporte altista não se confirmou fechando nesta semana acima dele. Isso significa, que apesar do Estocástico ter cruzado para baixo, a tendência de alta não acabou.

A bolsa caiu forte no último pregão da semana passada.

O Copom (comitê de política monetária do Banco Central) pela primeira vez em 18 reuniões não reduziu a taxa básica de juros e o mercado internacional anda apreensivo com as sucessivas altas do petróleo. Apesar de não acreditar que nenhuma dessas razões é motivo para a bolsa cair já que as duas principais empresas da Bovespa (Petrobras e Vale do Rio Doce) são produtoras de commodities e o Banco Central está apenas sendo cauteloso com a alta do IGPM, o gráfico demonstra que a queda pode realmente continuar.

O suporte de curto-prazo não foi rompido, porém o Estocástico cruzou para baixo e o IBOV encerrou a semana na mínima, com o segundo maior volume financeiro semanal registrado na história da Bolsa paulista.

Para onde vai? Se romper o suporte deve seguir para 58 mil ou 57 mil pontos.

As Bolsas de Valores de todo o mundo subiram bastante nos últimos anos, mas o que poderia nos levar a acreditar no fim deste movimento de alta?

Inflação Chinesa. O parque indústrial do mundo exportou desinflação com a oferta de seus produtos baratos, permitindo que o mundo crescesse com tranquilidade e baixas taxas de juros. Porém agora os preços começaram a subir de forma representativa e isso pode causar um pouco de apreensão, principalmente quando vemos que o preço do Petróleo continua nas nuvens.

A reportagem da Veja desta semana “Inflação made in China” falou desta preocupação que começa a chamar a atenção dos economistas - recomendo a leitura.

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Abraços,

A Vale do Rio Doce desenpenhou um papel importante no mês de setembro. Da alta de 10,6% do IBOV ela sozinha foi responsável por 3,7% . Parece que as construturas voltaram a subir, puxas pela Cyrela e pela Gafisa. Esse mercado vem crescendo muito, mas já vieram muitas empresas do setor para a bolsa e seus preços não são uma pechincha. O mercado já precificou o crescimento do setor.

Os analistas acreditam que a Vale conseguirá reajustar seus preços em até 50% e por isso subui tanto. E está cara??? Não acredito que esteja, ela deixará de subir e poderá cair, apenas se os preços dos comoditties reduzirem e isso parece depender muito do crescimento da China, ou seja, se você acredita que a China continuará com forte crescimento, não há motivos para se desfazer de ações da Vale do Rio Doce.

Quem observou o mercado apenas no fechamento do mês nem vai perceber o “stress” pelo qual ele passou ao longo de agosto. A volatilidade (oscilações) veio para níveis elevados (vide gráfico abaixo), porém ficou abaixo das oscilações nas últimas crises (Maio/06, Abril/04 e Setembro/02).

Podemos verificar que o mercado financeiro está tendo picos de volatilidade menor, este evento pode ser notado também no gráfico do índice Dow Jones o que nos leva a crer que a calmaria da economia mundial vem se refletindo no mercado financeiro e este susto que levamos ao longo do mês de agosto é algo normal.
E daqui para frente?

Essa é uma pergunta que todos estão se fazendo e o que posso concluir é que o mercado imobiliário americano não deve ser motivo de preocupação, pois outros fatores podem vir à tona e acabar com a calmaria mundial:
+ Baixa taxa de poupança dos americanos;
+ Continuidade dos Déficits Fiscal e Comercial dos EUA;
+ Inflação Chinesa em alta;

Esses são todos os problemas maiores, mas que ainda é muito incerto prever quando irão influenciar as decisões dos investidores. Agora o que é certo, é que os investidores poderão gastar muito tempo tentando descobrir quando essas supostas crises irão estourar e ainda não conseguirão acertar, portanto, investidores de Longo-Prazo podem dormir tranqüilos, desde que tenham suas carteiras bem diversificadas em investimentos eficientes