Blog Raphael Cordeiro

Tinha prometido escrever sobre uma forma de se proteger contra a possível queda que parecia que ia chegar.

Enquanto eu fui pensando o mercado foi caindo, caindo, caindo…   e vai cair mais. Enquanto o mercado brasileiro permaneceu fechado, as nossas ações negociadas em Nova Iorque caíram em média 2%.

Tinha um suporte no Ibovespa…   O que fazer?

Agora já caiu mais da metade da queda total. Não sugiro que ninguém que tem boas empresas faça vendas nesse momento. O que é uma boa empresa? Uma empresa que gera lucro, que vende bastante e que não está em valores extratosféricos, ou seja, sua relação Preço/Lucro está abaixo de 20.

Compras, devo fazer?  Comece, mas existe uns 30% de chance de levarmos vários meses para obtermos ganhos representativos.

Deixa eu fazer o papel do “cavaleiro do apocalipse”:

Os EUA vão entrar em recessão e mais bancos chegarão pertinho da bancarrota, só não fecharão porque o FED bancará.

Depois das olimpíadas, a China vai elevar a sua taxa de juros para 25% ao ano e elevarão o Yuan em 30% do dia para a noite (ambas estratégias para conter a inflação que está ficando fora de controle, chegando a mais de 20% no ano).

O mundo passará a importar inflação da China e diversos Bancos Centrais elevarão os juros para combater o dragão.

Aproximadamente um ano de recessão mundial e queda de quase 40% nas bolsas (já caíram 20%).

Em 2010 tudo começa a se ajustar novamente…

Vejam na imagem abaixo como as projeções do mercado para inflação subiu.

Está nas alturas, com IGPM em dois dígitos. Isso é péssimo para a economia, mas para alguns investidores é bom, pois a taxa de juros sobe e alguns títulos que acompanham a inflação permanecem protegidos.

Quais são esses títulos?

NTN-C e a NTN-B, sendo que o primeiro seria melhor pois acompanha o IGPM diferente da NTN-B que acompanha o IPCA, porém é a NTN-C tem pouquíssima liquidez.

O Ibovespa não teve dias bons e voltou para 64 mil pontos, perto do fundo do canal de alta.

Algumas ações parecem estar em níveis interessantes. Boa oportunidade para quem está fora e ótimo momento para reavaliação das carteiras atuais. Se você já tem dinheiro na bolsa, aproveite para colocar mais, mas lembre-se da regra principal: “Investimentos na Bolsa são para toda a Vida”

Semana que vem comento sobre alguns dos papés que podem estar em bons níveis.

O mercado americano deve ditar o ritmo, pois nesta quarta, dia 25 de junho, sai a taxa de juros do FED (banco central norte-americano). Depois sairá a ata desta reunião, que promete deixar o mercado nervoso.

O investidor não precisa ficar nervoso, mas pode aproveitar a oportunidade nesses momentos.

Bons Investimentos,

Raphael Cordeiro

Notícias ruins dos EUA pesaram e o Ibov caiu mais de 3% nesta semana.

O desemprego na terra do Tio Sam está nos níveis mais altos desde 2004. É similar a taxa de Curitiba (a menor do país) que está em 5,8%, de acordo com o IPARDES.

Fonte: Bureau of Labor Statistics Data

Nossa economia está bem, mas não sei se o IBOV se segura com a queda que projeto no Dow Jones para 10 mil pontos - atualmente está em 12 mil. Essa queda pára por aí se a recessão não vier fortemente e se o desemprego e a inflação derem trégua.

A Expomoney de Florianópolis foi um sucesso. Ministrei a palestra sobre o conteúdo do livro O Sovina e o Perdulário para mais de 1.000 pessoas.

Outra coisa que me surpreendeu na cidade foram os jornalistas da RBS que me entrevistaram - altíssimo nível. Luiz Carlos Prates da CBN Floripa é com certeza um dos melhores âncoras de rádio de notícias do país.

Parabéns Floripa.

Nos dias 12 e 13 de junho a Feira estará em Porto Alegre. Estarei lá no dia 13 às 13h.

Taxa de juros subiu. Esperava-se alta de 0,25% ou 0,5%.

O Banco Central foi prudente e elevou 0,5%, atuando para impedir que a inflação suba ainda mais, assunto que vem preocupando Bancos Centrais por todo o mundo, em diversos lugares do mundo esse índice é o um dos mais altos dos últimos 15 anos.

Ganha quem estiver em títulos pós-fixados, como LFT e CDB que segue o CDI.

Não parece que haverá espaço para a taxa voltar a cair, ainda neste ano.

Voltei de uma semana em Fernando de Noronha, mas a leitura de algumas revistas não estão animando nenhum investidor.

Quebra de banco, confiança baixa do consumidor americano e inflação em alta na China são assuntos que têm sido abordados amplamente pelos jornalistas e existe uma tentativa de comparar esta crise ao crash de 29. Nossa, se for similar, nem precisa ser igual, muita coisa ruim ainda vai acontecer.

Será que são cavaleiros do apocalipse querendo nos dar medo ou pessoas capacitadas desejando nos passar um alerta?

Hidrocarbonetos estão em alta e sem muita perspectiva de recuar. Hoje, o petróleo chegou a 109 dólares.

E nada indica que o preço vai recuar. A OPEP não vai aumentar a produção, o que acho uma estupidez, se considerarmos que isto seria possível. Cada vez mais os governos ficarão “verdinhos” e defenderão a adoção de alternativas energéticas ao petróleo, com o apelo deste ser o causador do aquecimento global, fenômeno ainda colocado em dúvida por muitos cientista imparciais.

O FED parece estar diposto a muito para impedir a recessão… 200 bí já foram injetados no mercado.

E a Petrobras, seria beneficiada? Em Reais o petróleo não está subindo tanto assim.

Mas mesmo assim, acredito que deva ser beneficiada sim. Isso poderá ser potencializado com aumento de produção, que foi pífio em 2007.

Jim Rogers, ex-sócio de George Soros, escreveu em 2004 o livro “Hot Commodities : How Anyone Can Invest Profitably in the World’s Best Market” mencionando que entraríamos na era das Commodities… by Jim Rogers (Author) “A new bull market is under way, and it is in commodities-the “raw materials,” “natural resources,” “hard assets,” and “real things” that are the essentials…”

Na verdade já tinhamos voltado a esta era, pois já tinha acontecido algo parecido entre 71 e 80 e a nova onda teve início em 01. Será que teremos 10 anos de alta, chegando a 600, 800???? Isso significaria petróleo em 150 ou 200 dólares o Barril.

Para o Brasil, isso não é tão ruim assim, afinal hoje temos petróleo e uma das maiores mineradoras do mundo, mas para a população em geral isso é tenebroso, pois significa inflação. Inflação!!! Esse é o maior e mais importante fator que devemos acompanhar vindo da China. Crise Sub-prime americana é “fichinha” para uma inflação mundial sendo detonada pela Ásia.

Eu, particularmente, acho que vai acontecer (vejam as últimas notícias econômicas vindo da Ásia), mas é difícil mensurar exatamente o impacto disso para nós, investidores brasileiros.

Se alguém tiver um parecer sobre o assunto, por favor, contribua.