Blog Raphael Cordeiro

Nesse ano estamos passando por uma crise diferente das outras.

Nessa o problema é no pulmão do capitalismo, é crise soberana dos países desenvolvidos. Um barato… nunca visto antes na história RECENTE - Roma passou por um problema similar há séculos atrás, antes de sua queda e devem ter dezenas de outras histórias similares a essa.

De qualquer forma tem sido interessante observar a corrida dos investidores internacionais, correm para todos lugares ao mesmo tempo transparecendo, em alguns casos, que existe muita desinformação - é o caos, tudo correndo para todos os lados ao mesmo tempo. O ser humano tem um viés de achar que é necessário fazer alguma coisa em momento de dificuldade; claro, na idade das pedras se aparecesse um dente de sabre na sua frente era melhor fazer algo mesmo, entretanto no mundo financeiro essa não costuma ser a melhor solução, até porque temos também uma tendência de repetir padrões - vejam a corrida para os títulos públicos norteamericanos (”It is not fly to quality anymore”), e gestores renomados como Bill Gross da PIMCO e economistas como Marc Faber que estão errando até o momento.

Investidor inteligente age com prudência, analisa em períodos de bonança e em momentos como esse apenas observa o mercado, fazendo alguns poucos movimentos simplesmente para aproveitar grandes oportunidades que possam aparecer.

E se alguém me perguntar o que devo fazer, minha resposta será essa: observe e aproveite algumas boas oportunidades e se não o fez dessa vez, se prepare melhor para uma próxima crise.

Não existe maneira de ser próspero sem que haja investimentos… investir é abrir mão de consumo momentâneo para criação de maiores recursos que gerarão a possibilidade de maior consumo no futuro.

Nosso país passa por isso nesse momento… uma das maiores inflações do mundo vem do fato de que temos investido pouco, sejam as pessoas ou o governo, o Brasil é um país que investe pouco.

Investir é uma arte… uma arte muito similiar a da navegação, seja lá a Navegação aérea ou naval, ambas tem similaridades imensas com o mundo dos investimentos.

1 - Respeito a natureza na navegação é tão importante quanto o respeito ao mercado no mundo financeiro. Não há avião que aguente uma chuva de granizo, ou barco que aquente dias a fio com ondas de 8, 10 ou 12 metros. Se há uma turbulência no horizonte é necessário se proteger.

2 - Planejamento. Prever interpéries e ocorrências não previstas é uma obrigação de qualquer navegador e também de qualquer gestor. Você jamais terá certeza absoluta do que haverá no futuro, logo tenha sempre um plano B na mão e avalie muito bem as suas possibilidades. Na navegação aérea é sempre uma obrigação ter combustível para poder pousar não apenas no destino planejado mas em dois outros aerodromos alternativos e ainda ter autonomia para voar mais 45 minutos.

3 - Pesquisa, estudo e avaliação. Os navegadores precisam se manter atualizados, não apenas em relação a sua condição física, mas também em relação aos intrumentos que utiliza para navegar. O mesmo deve ocorrer com os gestores de investimentos. Não há como ser um bom gestor atualmente sem conhecer os atuais métodos de Valuation ou os mercados em que suas empresas atuam, além é claro de conhecer o terminal da Bloomberg - o mais fantástico instrumento para economistas e “financistas”.

4 -  Correção de rota. Atualmente o GPS ligado ao piloto automático facilitou muito a vida dos navegadores, mas sistematicamente é necessário verificar se não é preciso fazer correções de rota. No mundo dos investimentos isso também é necessário. Costumo dizer que acompanho muito mais as empresas que tenho ações do que as empresas que pretendo adquirir, pois ao comprá-las tenho uma expectativa de futuro para elas e quando não são concretizadas é necessário corrigir a estratégia comprando mais ou vendendo as ações da companhia.

Acho que por enquanto é somente isso… em breve voltaremos com mais conteúdo sobre a Navegação Financeira.

Além de rever os amigos, a Expomoney é um momento em que o mundo dos investimentos borbulha nas conversas em toda a feira.

Nessa última, tive oportunidade de rever alguns amigos MUITO experientes e com BASTANTE sucesso no mundo dos investimentos, além de conhecer outros com qualidades similares.

Pude concluir algumas coisas e reforçar outras.

Conclusões:

1 - Itaú continua sendo uma boa empresa para se ter ações;

2 - O ser humano empresta dinheiro porque não tem consciência de sua longevidade, ou porque ela é finita - e assim continuará;

3 - A Dilma não parece ser tão ruim assim, mas também não será a salvação da infra-estrutura brasileira;

4 - A intuição é importante e o investidor deve confiar em seu poder.

Confirmações:

1 - Expeculação de curto prazo é uma droga;

2 - Home Broker serve para uma minoria, que não precisa tanto assim dele;

3 - Os investidores em ações parecem estar começando a amadurecer;

4 - Administrar as incertezas é MUITO mais importante que procurar certezas futuras;

5 - O primeiro prejuízo é o menor.

O que me deixou animado nesse evento foi o fato de que muitos investidores parecem ter amadurecido. Menos gente querendo HomeBroker de desconto e querendo ficar rico de um dia para o outro e mais investidores preocupados com a preservação do capital e qualidade de profissionais.

Parabéns investidores!

Primeiro é necessário definir um perfil e uma meta de rentabilidade. Vamos considerar que a Maria tem o mesmo nível de experiência em todas as modalidade de investimento (talvez nehuma) e espera uma rentabilidade acima do CDI. Considerando que a taxa básica de juros está em 11,75%, que os imóveis subiram em média 20% ao ano nos últimos 5 anos e que a bolsa de valores subiu 17% ao ano nos últimos 10 anos sugiro uma meta de 14% ao ano antes de inflação. CONSIDERANDO INVESTIMENTO DE LONGO PRAZO.

Alocação Sugerida - Valor Total: R$ 1,5 milhão

1 - Renda Fixa: R$ 700 mil - aprox. 12,5% ao ano

a) R$ 200mil em CDB de Banco de Primeira linha - 100% do CDI

b) R$ 200mil em LTN com vencimento em 2015 - 13,1% ao ano

c) R$ 200mil em NTN-B com vencimento em 2024 - 6,18% ao ano + IPCA

d) R$ 100 mil em LF pré de banco de primeira linha com prazo de 2 anos - 13,1% ao ano

2 - Imóveis - Fundos Imobiliários: R$ 300 mil - aprox. 8,7% ao ano + variação da cota

a) R$ 100 mil no CSHG Brasil Shopping - 8,4% ao ano+variação da cota

b) R$ 100 mil no TRX Logística - 8,8% ao ano+variação da cota

c) R$ 100 mil no CSHG Real Estate - 9,02% ao ano+variação da cota

3 - Ações: R$ 300 mil - histórico de 19% ao ano

a) Inva3* - R$ 300mil

*Inva3 é um clube de ações administrado pela Omar Camargo Investimentos, do qual sou representante. Iniciou suas atividades em 2002 e desde então rendeu 19% ao ano.

4 - Fundos Multimercados: R$ 200 mil - 13% ao ano

a) R$ 100 mil - Omar Camargo FIC de FIM

b) R$ 100 mil - CSHG Top 30 FIC de FIM

Acho que é isso Maria… bons investimentos. Agora você pode aplicar todo seu dinheiro que renderá aproximadamente 14% ao ano o que lhe permitirá resgatar aproximadamente R$ 10 mil por mês e corrigir a inflação todo ano.

Eu e minha esposa estamos trocando de carro. Há 2,5 anos nós compramos um carro por R$ 49mil e agora vamos trocá-lo por outro que nos custará R$ 51 mil.

O que mais impressiona é o quanto custou esse meio de transporte que estamos trocando.

Depreciação: R$ 20.000

Custo de Capital: R$ 9.800

Seguro: R$ 3.000

Manutenção: R$ 3.500

IPVA/DPVAT: R$ 2.000

TOTAL: R$ 38.300

No valor acima não consideramos multas de trânsito e combustível. Mesmo assim, o custo médio anual supera os R$ 15 mil, o que é muito dinheiro… apenas um carro como esse consome 15% da renda de uma família que ganha 8 mil por mês e os dois maiores gastos são ocultos. Nosso carro está sendo dado como parte do pagamento do novo por R$ 29, ou seja, agora percebemos o quanto de dinheiro foi “perdido” com ele e outra despesa significativa é o fato do valor do carro ter ficado impedido de nos oferecer retorno caso tivesse aplicado.

Na minha família, acredito que talvez nossa saúde financeira até então tenha sido suportada pelo fato de termos tido apenas um carro desde antes do nosso casamento.

Tome cuidado, pois o seu carro pode estar impedindo que você seja uma pessoa com prosperidade financeira.

Esses dias minha esposa comentou que queria uma bolsa. - Amor, pode me dar uma Bolsa de Natal? disse ela. Como um bom marido, respondi que sim, mas como um planejador financeiro, não podia deixar de pesquisar o preço da bolsa. Ela entrou internet e me enviou um email com o seguinte link, indicando para eu ver a “Ebene Canvas Speedy 25″. Logo que vi o valor (USD 665) pensei: *$#%&, tudo isso um pedaço de couro!!! Ficamos sem falar do assunto por alguns dias até que ela me perguntou se eu havia olhado a Bolsa. Respondi que sim, mas que a achava muito cara.

- Compre uma Arezzo, é mais barata. - Falei.

- Você não quer comparar né!!! Louis Vuitton é Louis Vuitton. - Respondeu com veemência.

Depois de alguns dias, o iPhone 4 começou a ser vendido e apresentei a ela o vídeo do produto, principalmente a parte que aparece o FaceTime, tentando seduzí-la pelo momento dos filhos que aparece na propaganda. Esse novo telefone está USD 599 nos EUA, para pessoas que não comprarem plano da AT&T, ou seja, é o quase o mesmo preço da Bolsa.

Para mim a bolsa não tem valor, mas o iPhone sim, e essa é a principal razão de discórdia nos orçamentos dos casais - valores diferentes fazem com que as pessoas acreditem que alguns gastos de seus cônjuges são elevados, devido a irrelevância do produto para ele.

Percebi isso nas últimas semanas, principalmente depois de avaliar que a Bolsa que minha esposa desejava era na verdade mais barata que o aparelho telefônico que queria comprar. A vida útil desse não deve chegar nem na metade do tempo que uma Louis Vuitton dura.

Ela já ganhou a bolsa (adiantado) e eu continuo com o meu Nokia cheio de teclas doado pela Vivo.

Neste domingo foi publicada uma matéria no jornal Gazeta do Povo de Curitiba sobre o endividamento dos jovens (para ler acesse aqui).

Uma pesquisa encomendada pelo jornal apontou que 46% dos jovens curitibanos entre 18 e 21 anos têm dívidas. Em um primeiro momento pode não ser alarmante, entretanto é algo que precisa ser observado pela sociedade. O acesso a serviços financeiros é muito fácil e o desejo de consumir, normal em qualquer ser humano, pode potencializar o endividamento do jovem. E caso esse jovem tenha problema com suas finanças a quem irá recorrer? Alguns têm a sorte de ter pais educados e com bom-senso, agora os outros provavelmente recorrerão aos amigos ou à internet porque os professores de matemática ainda não lecionam finanças.

Agora, muito mais importante do que ter um cidadão com finanças saudável é ter um país saudável financeiramente. Nós brasileiros precisamos poupar mais para podermos investir e consequentemente crescer. Enquanto a China poupa 40% de sua renda e a Índia 30% o Brasil não passa dos 20%. É por essa razão que os asiáticos crescem 10% e 7% respectivamente e nós não passamos dos 4% ao ano. Não podemos contar com a ajuda do governo, portanto o desenvolvimento do nosso país está diretamente relacionado a capacidade dos cidadãos pouparem e por essa razão que a Educação Financeira já deveria estar presente nas escolas há MUITO TEMPO.

Vou lançar uma campanha: EDUCAÇÃO FINANCEIRA JÁ.

PS: Enquanto isso os artistas se juntam para colocar a felicidade na constituição!

Nesta semana a Apple se tornou a segunda maior empresa dos EUA em valor de mercado, ultrapassando sua maior rival a Microsoft. Há décadas aquela acusou essa por roubo do sistema operacional com interface gráfica.

Depois de ter “despirocado” e fazer duas outras fantásticas empresas, Steve Jobs, o melhor executivo da era digital, voltou para salvar a Apple. Hoje a empresa tem uma legião de fãs e torna-se uma companhia mais valiosa q todas suas pseudo-inimigas.

Há dez anos, logo após o lançamento dos iMacs, iBooks e do sistema operacional Mac OS eu acreditava que essa empresa seria uma potência. Jamais duvidei de Jobs. Em 2000 estava nos EUA e acabei comprando algumas poucas ações da companhia. Comprei tb uma ação da Pixar, empresa de animação que pertencia ao CEO da Apple. Essa, hoje, vale uma fortuna e a outra foi comprada pela Disney, fazendo de Jobs o maior acionista individual da empresa do Camundongo. As ações davam um pouco de trabalho para um valor muito pequeno - eu gosto de acompanhar meus ativos - seja lá quais forem e um dia um investidor profissional de sucesso e com larga experiência deu risada das minhas empresas… infelizmente cedi. Vendi Apple por 10 dólares depois de ter comprado por uns 7 dólares. Se não tivesse me desfeito das ações hoje estaria rindo daquele experiente investidor, como Steve Jobs deve estar rindo de Steve Ballmer neste dia histórico.

O atual CEO da Microsoft caçoou da Apple quando lançaram o iPhone - http://www.youtube.com/watch?v=BcUicfqelC8 .

Moral da história: Acredite em seu feeling, analise sua empresa para não exagerar no preço de compra e mande uma banana para os demais. Nunca queira defender sua idéia, defenda apenas o seu bolso e pergunte sobre a empresa, sem jamais falar da ação. As pessoas tendem a não querer apenas fazer o que acha certo mas convencer os outros a fazer o mesmo, portanto cuidado ao querer convencer os outros a ter uma carteira de investimentos como a sua e cuidado para não deixar que os outros façam o mesmo com vc.

PS: Essa lição que eu aprendi agora, Buffett aprendeu antes dos 10 anos de idade.
PS2: Atualmente as ações da Apple estão próximas dos 250 dólares.

Enviado de meu iPod

As mulheres têm grandes chances de alcançar níveis de sucesso com seus investimentos muito maiores do que os homens, por duas razões muito simples.

1 - Prudência: É muito mais difícil uma mulher cair em promessas irreais e imediatistas que sugerem a fortuna em tempo recorde, reduzindo assim chances de grandes perdas. Elas tendem a negociar ações com menor frequência, o que sugere que gastam menos dinheiro em comissões e faz com que seus retornos sejam maiores no longo-prazo. É necessário apenas ter cuidado para que a prudência exacerbada não limite o universo de aplicações a serem consideradas no seu portfólio.

2 - Humildade: As mulheres são muito mais humildes que os homens. Elas perguntam querendo realmente uma resposta do interlocutor, diferente do homem que ao escutar uma resposta diferente da que espera discute, indaga e contraria com extremo vigor.

Acredito que a maternidade promove atitudes que fazem com que as mulheres sejam ótimas investidoras, entretanto podem ter menos sucesso com empreendedorismo (renda).

Resumindo: Os homens precisam sair de casa para conseguir salários polpudos e deveriam delegar todo o resto para as mulheres. No gerenciamento do orçamento e dos investimentos elas levam vantagem.

Obrigado mulheres e parabéns às MAMÃES.

Três características precisam estar presente na pessoa para quem você pretende pedir conselhos financeiros.

1. Se importar com o seu bem

Um vendedor de produtos nem sempre estará disposto a lhe falar o que é melhor para você, principalmente quando se trata de instituições financeiras com estratégias de vendas baseadas em metas por segmentos de produtos. CUIDADO, talvez o seu corretor de ações ou gerente de banco esteja interessado em cumprir as metas impostas pelos seus chefes e não lhe passar informações que vão atender realmente os seus interesses.

2. Competência

Para oferecer pareceres técnicos sobre investimentos não há como não entender do assunto. E não basta trabalhar no mercado financeiro para entender de investimentos, é necessário muito estudo, leituras mil e um pouco de experiência. Essa última não é tão ampla no mercado brasileiro já que nosso sistema financeiro andou muito “capenga” durante as décadas de 80 e 90.

Em breve transcreverei aqui no Blog as perguntas que Ben Graham sugere que as pessoas façam aos seus conselheiros financeiros.

3. Bom senso

Como nunca existirá uma regra única para solução de problemas financeiros, a ética e competência não são o bastante. Se o seu interlocutor não tiver bom senso poderá lhe indicar soluções inadequadas.